リバランス運用 #
投資信託のリバランス運用とは、投資信託の中で組み入れた資産（株式、債券、不動産など）の配分が、設定した目標比率から大きくずれた際に、それを元の比率に戻すために資産の売買を行う運用方法です。市場の変動や資産ごとのパフォーマンスによって、当初の配分が変わるため、定期的にリバランスを行うことでリスクを管理し、投資目標を維持することが目的です。
リバランス運用の仕組み #
例えば、以下のような目標配分の投資信託を想定します。
– 株式：60％
– 債券：40％
市場の変動によって、株式の価値が上昇し、ポートフォリオ全体に占める株式の比率が70％、債券が30％になった場合、当初の60％対40％の配分からずれてしまっています。このとき、株式を一部売却して債券を買い増すことで、当初の目標配分に戻すのがリバランスです。
リバランスの方法 #
リバランスには、以下のような方法があります。
定期的リバランス：半年ごと、または年に1回など、一定の期間ごとにリバランスを行う方法です。
閾値ベースのリバランス：あらかじめ設定した閾値（例えば、±5％）を超えた場合にリバランスを行う方法です。
リバランス運用のメリットとデメリット #
メリット： #
- リスク管理：リスクが高まった資産の割合を調整することで、リスクの増大を抑えられる。
- 長期的な投資効率の改善：当初の投資方針に沿った運用が継続できる。
デメリット： #
- コスト：売買には手数料がかかるため、頻繁にリバランスを行うとコストが増加する
- 機会損失：リバランスにより売却した資産がその後さらに成長する場合、リターンの機会を逃す可能性もあります。
リバランス運用まとめ #
リバランス運用は、ポートフォリオの資産配分を一定の基準に保ち、リスクを適切に管理するための手法です。市場の変動に左右されにくい安定した運用を目指すうえで効果的であり、特に長期投資においては重要な役割を果たします。
