10月は 24本の投資信託が償還、このうち6本が繰上償還
投資信託協会によると、2019年10月に24本の追加型の株式投資信託が償還を迎え、運用が終了しました。このうち6本の投資信託は、設定時に定められていた信託期間を満了せずに繰上償還されたものです。
繰上償還の理由
繰上償還の理由については、6本のファンド全てが、運用残高が少なくなり、効率的な運用を継続することが困難になったためというものです。実際、繰上償還された投資信託の償還時の純資産総額を見ると、1,200万円から10億円と極めて小さいことがわかります。
繰上償還は、投資家にとってはリスクの一つです。毎月多くの投資信託が運用期間を満了する事なく繰上償還されています。繰上償還時に評価損失があった場合、償還により投資家にとっては損失が確定されてしまうことになります。利益が出ていた場合は、利益を確定して税金を支払い、加えて、当初想定していた資産運用計画も見直す必要が生じます。繰上償還を回避するためには、投資信託を購入する前に、残高が十分大きいことと、残高が減少傾向にないこと等を確認することが大切です。
1口当たり償還額
2019年10月に償還した投資信託の1口当り償還額（A）を見ると、設定時の基準価額である10,000円を上回る金額で償還したのは24本中10本だけでした。
1口当り償還額が最も高かったのは野村アセットマネジメントの「野村金先物投信（豪ドルコース）年２回決算型」で、1口当り償還額は12,884.69円でした。同ファンドは通貨選択型の投資信託で、2009年7月に設定され、2019年10月に満期償還を迎えました。
一方で、1口当り償還額が最も低かったのは日興アセットマネジメントの「世界のサイフ２（毎月分配型）」で、1口当り償還額は2,978.55円でした。同ファンドは経済協力開発機構（OECD）加盟国の通貨の中から金利が高い10程度を選別し、それらの短期債券市場に投資するファンドとして、2009年10月に運用が開始され、2019年10月に満期償還を迎えました。
1口当たり償還額と運用期間中に投資家に支払われた分配金の合計額
また、1口当り償還額と運用期間中に投資家に支払われた分配金の合計額で見ると、24本中22本において、この合計額(A+B)が10,000円を上回りました。
1口当り償還額と期中分配金の合計額が最も高かったのは、「ニッセイ日本勝ち組ファンド（毎月判定型）」で、合計額は15,328.7円（1口当り償還額10,408.7円＋分配金4,920円）でした。
1口当たり償還額と期中分配金の合計額が最も低かったのは、キャピタル アセットマネジメントの「南アフリカ株ファンド」で、合計額は8,642.66円（1口当たり償還額7,742.66円＋分配金900円）でした。同ファンドは、南アフリカの取引所に上場している株式、並びに世界各国の取引所に上場している南アフリカ関連企業の株式に投資するファンドとして、2010年10月に運用が開始されましたが、受益権総口数の減少と新規の投資資金の流入が見込めないという理由で、2019年10月に繰上償還されました。
運用期間
2019年10月に償還した投資信託の運用期間を見ると、12本は2009年に信託期間10年のファンドとして設定された投資信託が満期償還したものでした。
また、運用期間が最も短かったのは、「フィデリティ・プライム社債ファンド（為替ヘッジあり）」でした。同ファンドは、2017年10月に運用期間10年（2027年10月8日まで）の投資信託として設定されましたが、残高の減少を理由に繰上償還されました。
【2019年10月に償還した追加型株式投資信託の一覧】
| 運用会社 | ファンド名 | 償還日 | 純資産総額（単位：百万円） | 1口当り償還額（単位：円）Ａ | 期中分配金（単位：円）Ｂ | 合計（Ａ+Ｂ）（単位：円） | 満期・繰上
|
| 野村 | グローバル・コーポレート・ハイブリッド証券ファンド（為替ヘッジあり）2015-11（限定追加型） | 15日 | 3,600 | 10,121.38 | 490.00 | 10,611.38 | 満期 |
| 野村 | グローバル・コーポレート・ハイブリッド証券ファンド（為替ヘッジあり）2016-11（限定追加型） | 15日 | 2,407 | 10,157.85 | 300.00 | 10,457.85 | 満期 |
| 野村 | 野村日本ブランド株投資（マネープールファンド）年2回決算型 | 22日 | 106 | 9,996.35 | 50.00 | 10,046.35 | 満期 |
| 野村 | 野村金先物投信（豪ドルコース）毎月分配型 | 25日 | 361 | 7,379.76 | 7,300.00 | 14,679.76 | 満期 |
| 野村 | 野村金先物投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型 | 25日 | 240 | 5,463.96 | 7,410.00 | 12,873.96 | 満期 |
| 野村 | 野村金先物投信（ランドコース）毎月分配型 | 25日 | 8 | 6,435.97 | 5,740.00 | 12,175.97 | 満期 |
| 野村 | 野村金先物投信（豪ドルコース）年2回決算型 | 25日 | 132 | 12,884.69 | 200.00 | 13,084.69 | 満期 |
| 野村 | 野村金先物投信（ブラジルレアルコース）年2回決算型 | 25日 | 66 | 11,610.68 | 190.00 | 11,800.68 | 満期 |
| 野村 | 野村金先物投信（ランドコース）年2回決算型 | 25日 | 6 | 12,110.28 | 200.00 | 12,310.28 | 満期 |
| 野村 | 野村金先物投信（マネープールファンド）年2回決算型 | 25日 | 85 | 9,982.58 | 50.00 | 10,032.58 | 満期 |
| 日興 | 世界のサイフ2（毎月分配型） | 15日 | 168 | 2,978.55 | 7,140.00 | 10,118.55 | 満期 |
| ニッセイ | ニッセイ日本勝ち組ファンド（毎月判定型） | 7日 | 305 | 10,408.70 | 4,920.00 | 15,328.70 | 満期 |
| ニッセイ | ニッセイ主要通貨債券ファンド（毎月分配型） | 15日 | 1,298 | 6,444.24 | 7,120.00 | 13,564.24 | 満期 |
| ニッセイ | ニッセイ新・世界債券ファンド（毎月分配型） | 21日 | 110 | 5,252.53 | 6,830.00 | 12,082.53 | 満期 |
| フィデリティ | フィデリティ・プライム社債ファンド（為替ヘッジあり） | 8日 | 50 | 10,310.97 | 0.00 | 10,310.97 | 繰上 |
| 三菱UFJ | 国際インドネシア債券オープン | 9日 | 375 | 6,965.38 | 5,570.00 | 12,535.38 | 繰上 |
| 三菱UFJ | 三菱UFJ 欧州債券ファンド<為替ヘッジあり>（毎月決算型） | 17日 | 1,040 | 10,446.86 | 550.00 | 10,996.86 | 繰上 |
| 三菱UFJ | 三菱UFJ 欧州債券ファンド<為替ヘッジなし>（毎月決算型） | 17日 | 18 | 8,536.96 | 365.00 | 8,901.96 | 繰上 |
| AM One | ハイブリッド証券ファンド 円コース（年2回決算型） | 15日 | 150 | 11,069.29 | 90.00 | 11,159.29 | 満期 |
| AM One | ハイブリッド証券ファンド ブラジルレアルコース（年２回決算型 | 15日 | 4 | 9,976.16 | 90.00 | 10,066.16 | 満期 |
| AM One | ダイナミック・ナビゲーション | 21日 | 12 | 11,224.92 | 0.00 | 11,224.92 | 繰上 |
| 三井住友DS | 米国短期社債戦略ファンド2015-10（為替ヘッジあり） | 28日 | 97 | 9,889.63 | 390.00 | 10,279.63 | 満期 |
| 三井住友DS | 米国短期社債戦略ファンド2015-10（為替ヘッジなし） | 28日 | 414 | 9,905.13 | 120.00 | 10,025.13 | 満期 |
| キャピタルAM | 南アフリカ株ファンド | 23日 | 39 | 7,742.66 | 900.00 | 8,642.66 | 繰上 |
（データ出所：投資信託協会、EDINET）
