投資信託の超過リターン（超過収益）
投資信託の月報などに「当ファンドは今期1.5％の超過リターンを達成しました」などというコメントが掲載されていることがあります。この「超過リターン（又は、超過収益）とは、その投資信託の収益率が運用の目標とするベンチマークをどのくらい上回ったか（下回った）を示すものです。
超過リターンの例
例えば、あるアクティブ運用型のファンドの1年間の騰落率が＋5.0％で、ベンチマークの1年間の騰落率が＋3.5％であれば、超過リターンは1.5％となります。これを1.5％ではなく、150ベーシス・ポイントと表示することもあります。ファンドの騰落率が＋5.0%で、ベンチマークの騰落率が＋5.5%であった場合、「ファンドの超過収益は－（マイナス）0.5%（あるいはマイナス50ベーシス・ポイント）となった」と記載されます。
超過リターンがプラスであればベンチマークと比較して上手い運用が行なわれたということになりますし、マイナスであれば、ベンチマークに比べて運用がうまく行かなかったことを意味します。
