インデックスファンドのレプリケーション手法とは？

インデックスファンドは、パフォーマンスが特定の株価指数や債券指数などのインデックス（指数）の値動きに一致することを目指して運用が行なわれる投資信託です。このパフォーマンスをインデックスに一致させる手法の一つがレプリケーション手法（replication method）と呼ばれる方法です。

レプリケーション手法の方法

レプリケーション手法では、投資信託はインデックスを構成する銘柄全てをほぼ同じ組入比率で保有します。例えば、インデックスにおいて銘柄Aの組入比率が5％であれば、ファンドも銘柄Aを5％組入れます。日経平均株価をベンチマーク（連動の目標）としているファンドであれば、日経平均株価を構成する225銘柄全てについて、日経平均株価とほぼ同じ構成比率で組み入れることになります。このようにして出来上がったファンドは、文字通りインデックスをレプリケートした（写した・模写した）ファンドということになります。