米国優先リートとは
投資信託の投資対象の一つに米国優先リートがあります。米国優先リートは、米国で上場されている不動産投資信託（REIT）が発行する優先証券のことです。REIT（リート）が資金調達のために発行します。英語ではREIT Preferred Stocksと呼びます。Preferred Stockは優先株のことです。
米国の不動産投資信託の業界団体であるNAREIT（全米不動産投資信託協会）のデータによると、優先リート（緑色の部分）の資金調達額は2010年以降では25億ドルから110億ドル程度で推移しています。
（グラフ：NAREITのデータを基に投信資料館作成）
優先リートの特徴
一般に優先リートには次のような特徴があります。
- 優先リートに支払われる配当は、普通リートに優先して支払われる。
- 発行体が清算される場合、残余財産の分配は普通リートに優先して支払われる。
- 優先リートの配当は、額面に対する割合（％）で固定されている。
- 優先リートには議決権は与えられない。
- 普通リートに比べると発行額が少なく、流動性は相対的に低い。
- 値動きは普通リートに比べると相対的に小さい。
- 発行から一定期間経過後、発行した側が額面で償還する権利を持つ。
優先リートの例
リンクをクリックするとニューヨーク証券取引所の価格情報ページに移動します。
- CROWN CASTLE INTERNATIONAL CORPORATION 6.875% MANDATORY CONVERTIBLE PREFERRED STOCK
- VEREIT, INC. 6.70% SERIES F CUMULATIVE REDEEMABLE PREFERRED STOCK
- SENIOR HOUSING PROPERTIES TRUST – 5.625% SENIOR NOTES DUE 2042
- DIGITAL REALTY TRUST, INC. 6.625% SERIES C CUMULATIVE REDEEMABLE PERPETUAL PREFERRED STOCK
優先リートのベンチマーク
優先リートのベンチマークの一つに「S&P U.S. Preferred REIT Stock Index」があります。同インデックスは米国の優先リート市場全体の動向を示す指数で、2018年9月28日現在、優先リート86銘柄で構成されています。
この他にもMSCIREIT Preferred IndexやFTSE NareitPreferred Stock Indexが公表されています。
優先リートを投資対象とする投資信託
配当利回りが相対的に高いことから、優先リートを投資対象とする投資信託が設定・運用されています。
- 米国優先リートファンド15-12（ヘッジ有り）
- 米国優先リート・ファンド２０１６－０６（為替ヘッジあり）
- 優先リート・オープン（為替ヘッジあり）イールド・スター・オープン・円シフト
- 優先リート・オープン
- 米国優先リートオープン（毎月決算型）（為替ヘッジあり）
- 米国優先リートオープン（毎月決算型）（為替ヘッジなし）
- ＤＩＡＭ米国優先リートファンド＜為替ダイナミックヘッジ＞
- 東京海上・ＵＳ優先リートオープン（為替ヘッジなし）Ｕリート
- 米国優先リートファンド（為替ヘッジなし）
- パインブリッジ米国優先リートファンド
- 東京海上・米国優先リートファンド（為替プレミアム）（愛称：プレミアムリート）
