ビル・グロス氏 #
2014年9月26日に、運用業界を揺さぶる衝撃的なニュースが発表されました。それは、世界的な運用会社PIMCO社の創業者の一人であり、債券運用のカリスマのビル・グロス最高投資責任者氏が、40年以上勤めた同社を退職し、今後は同業のジャナス・キャピタル・グループJanus Capital Groupに移籍するというものでした。
PIMCOといえばビル・グロス氏、ビル・グロス氏といえば債券運用と言われるほど、ビル・グロス氏は世界最高の債券のファンドマネージャーとしての地位を確立しています。伝説的ファンドマネージャー、債券運用の神様、債券王（Bond King）とも呼ばれているほどです。モーニングスター社をはじめ世界中の多くの評価機関やマスコミから最優秀ファンドマネージャー賞等を受賞しています。また、1996年には米国の債券アナリスト協会（Fixed Income Analysts Society, Inc : FIASI）の名誉の殿堂入りを果たしています。名誉の殿堂入りの授賞式での同協会の協会長のスピーチを読むと、ビル・グロス氏の功績についてトータル・リターン戦略を確立したこと、運用するファンドが過去20年において年平均で市場を1.25％アウトパフォームし続けていることなどが挙げられています。
PIMCO社 #
PIMCOは、1971年にビル・グロス氏、ビル・ボトリック氏、ジムー・マジー氏の３名によって創業された米国を本拠地とする運用会社です。PIMCOの旗艦ファンドであり、ビル・グロスが自ら提唱してきたトータル・リターン戦略によって運用してきたPIMCO Total Return Fund（Institutional）は、1987年に設定され、設定来平均で毎年7.28％のリターンをあげてきました。PIMCO社の純資産総額は2024年6月末現在で運用資産1.88兆ドル（約302兆円）世界最大規模の運用会社になっています。ちなみに、日本の公募の投資信託の運用残高の合計は約230兆円（2024年7月末現在）ですから、いかに巨大な運用会社かがわかります。
トータル・リターン戦略とは? #
ジム・グロス氏の提唱する債券のトータル・リターン戦略とは、どのような戦略なのでしょうか。債券ファンドの利益の源泉は「利子収入（インカムゲイン）」と「値上がり益（キャピタルゲイン」がありますが、一般には、利子収入の獲得が最も重視される傾向にあります。しかし、トータル・リターン戦略は、ボラティリティ（価格の変動幅）をインデックス並みにコントロールしながら、キャピタルゲインとインカムゲインで構成されるトータル・リターンの最大化を目指すという戦略です。PIMCO社のHPに詳細な説明が掲載されています。
世界が報じたビル・グロス氏の移籍 #
ビル・グロス氏の移籍の発表を受け、金融業界ではこの数日にさまざまな影響が見られます。ニュースのヘッドラインを拾ってみましょう。
- 米国債反落、グロース氏のピムコ退社で売り（ウォールストリートジャーナル）
- ピムコから巨額の資金流出（ウォールストリートジャーナル）
- 米ピムコ、債券王グロース氏退任も「直ちに売る理由なし」（モーニングスター）
- ＰＩＭＣＯ、グロス氏退職で数千億ドル流出も（モーニングスター）
- PIMCO、顧客の解約に身構え（ブルンバーグ）
- PIMCO債券ファンド「金」から「銅」に格下げ（モーニングスター）
- Pimco will lose billions from Gross’ departure（USA Today）
- Billions of Dollars Could Follow Bill Gross From PIMCO to Janus(Forbes)
- Overthrowing the Bond King（The Economist）
- Pimco Bond King resigns: addication or coup? (Financial Times)
Janus Capital Group（現、Janus Henderson） #
ビル・グロスが移籍したJanus Capital Group は、1969年に設立された米国の独立系運用会社ですが、2017年: Janus Capital GroupとHenderson Global Investorsが合併し、Janus Henderson Groupが誕生しました。Janus Henderson Groupはニューヨーク証券取引所に上場しています（ティッカーコード：JHG）。また、同社は日本にも拠点を持っています。
Bill Gross氏の現在 #
Bill Gross氏は2019年2月に正式にJanus Hendersonから退任しました。この時点で、グロスは自らの引退を発表し、資産運用業界での長いキャリアを終えています。ただ、グロス氏は、自身のHP https://williamhgross.comにおいて、経済見通しなどを発信しています。
