投資信託の評価情報にシャープレシオという項目がよくでてきます。シャープレシオとはどのような指標でしょうか。
シャープレシオ（シャープ測度） #
シャープレシオとは、リスク調整後リターンの測定方法のひとつで、得られたリターンの大きさに単純に注目するのではなく、どれだけ安定的に高いリターンをあげることができているかを測るための指標です。
このシャープレシオにおける「リスク」とは、具体的には、「基準価額（運用成績）のばらつき」のことで、このばらつきを「標準偏差」という値によってあらわします。
この「標準偏差」の値が大きいほど、ばらつきが大きいことを示しています。
そして、シャープレシオは、リスクを負担したことによって得られたリターン（「超過リターン」）をこの標準偏差で割ることで求めます。
基本的には、値が大きいほど、安定的に高いリターンを残した優秀なファンドであるということができます。
シャープレシオの計算式 #
計算式は以下の通りです。
＊価格変動リスクをおわなくても、得られたであろうリターンを言います。「ファンドのリターン」からこの「リスクフリーレート」を差し引くことで、リスクを負担したことで得られたリターンである「超過リターン」が求められます。一般的には、国債の金利や銀行間取引における金利などがリスクフリーレートとして便宜的に使用されています。
シャープレシオのまとめ #
シャープレシオは、リスク調整後リターンを測る指標で、リターンの安定性を評価します。計算式は「（ファンドのリターン－リスクフリーレート）÷標準偏差」で求められ、値が大きいほど安定的に高いリターンを提供する優秀なファンドといえます。価格変動のリスクを考慮しつつ、超過リターンを評価する際に重要です。
